Worldsteel Short Range Outlook abril de 2023

La World Steel Association (worldsteel) ha publicat avui la seva previsió de demanda d'acer a curt termini (SRO) per al 2023 i el 2024. worldsteel preveu que aquest any, la demanda repuntarà un 2,3 per cent per arribar als 1.822,3 Mt. d'acer Es preveu que la demanda creixi un 1,7 per cent el 2024 per arribar als 1.854,0 Mt. S'espera que la fabricació lideri la recuperació, però els alts tipus d'interès continuaran pesant sobre la demanda d'acer. L'any vinent, s'espera que el creixement s'acceleri a la majoria de regions, però s'espera una desacceleració a la Xina.

 

Comentant les perspectives, el Sr. Máximo Vedoya, conseller delegat de Ternium i president del Comitè d'Economia de worldsteel, va dir: "el 2022, l'impuls de la recuperació després del xoc pandèmic es va veure obstaculitzat per l'alta inflació i l'augment dels tipus d'interès, la invasió russa d'Ucraïna, i els confinaments a la Xina, com a conseqüència, l'activitat dels sectors consumidors d'acer va disminuir l'últim trimestre del 2022. Això, sumat a l'efecte dels ajustos d'existències, va provocar una contracció de la demanda d'acer pitjor del previst.

La inflació persistent i els tipus d'interès elevats a la majoria d'economies limitaran la recuperació de la demanda d'acer el 2023, malgrat factors positius com la reobertura de la Xina, la resiliència d'Europa davant la crisi energètica i l'alleujament dels colls d'ampolla de la cadena de subministrament. . El 2024, el creixement de la demanda és impulsat per regions fora de la Xina, però s'enfronta a una desacceleració global a causa del creixement del 0% previst de la Xina, eclipsant la millora de l'entorn. La inflació sostinguda continua sent un risc a la baixa, que podria mantenir alts els tipus d'interès.

A mesura que la població de la Xina disminueix i es mou cap a un creixement impulsat pel consum, la seva contribució al creixement de la demanda mundial d'acer disminuirà. El futur creixement global de la demanda d'acer dependrà de la reducció de motors, concentrats principalment a Àsia. Les inversions en descarbonització i economies emergents dinàmiques impulsaran cada cop més un impuls positiu per a la demanda mundial d'acer, encara que la contribució de la Xina al creixement mundial disminueixi".

 

Xina

La demanda xinesa d'acer es va contreure tant el 2021 com el 2022, ja que l'economia xinesa es va desaccelerar bruscament a causa dels bloquejos inesperats que es van estendre per tot el país.

L'impuls negatiu del sector de la construcció que es va veure el 2021 es va intensificar el 2022: tots els indicadors immobiliaris clau es trobaven en territori profundament negatiu. El 2022, la superfície dels projectes recentment iniciats
va caure un 39,4% i la inversió en béns arrels va disminuir un 10,0%, el primer descens interanual en 25 anys. Aquests descensos aguts pressionaran les activitats de construcció a 2023-2024, però és probable que es produeixi una lleugera repunta al sector immobiliari a finals del 2023 a causa de les mesures de suport del govern. Es preveu que la recuperació immobiliària continuï el 2024, però només serà moderada.

La inversió en infraestructures va mostrar un fort repunt del 9,4% gràcies al suport del govern, però es va centrar en gran mesura en àrees menys intensives en acer, com ara sistemes de subministrament d'aigua, telecomunicacions i logística. El 2023, el sector d'infraestructures pot continuar beneficiant-se dels projectes iniciats a finals de 2022, tot i que el creixement es pot debilitar el 2024 si no s'inicien projectes a gran escala el 2023.

El rendiment del sector manufacturer de la Xina el 2022 va ser feble, tot i que les exportacions van tenir un bon rendiment. S'espera que el sector manufacturer només mostri una recuperació moderada a 2023-2024, amb una desacceleració de les exportacions.

La producció d'automòbils va créixer un 3,4 per cent el 2022, impulsada principalment pel creixement de l'11,2 per cent en el segment de vehicles de passatgers. La producció de vehicles comercials va caure un 31,9 per cent el 2022. El 2022 es va observar un altre salt en la producció de vehicles d'energia nova, amb un augment de la producció del 96,9 per cent fins als 7,06 milions d'unitats, que van representar el 25,7 per cent de la producció total de vehicles. A 2023-2024 s'espera que la indústria de l'automòbil mostri un rendiment lleugerament més feble, ja que no s'espera que s'introdueixin noves mesures d'estímul.

Després de disminuir un 3,5 per cent el 2022, s'espera que la demanda total d'acer de la Xina creixi un 2,0 per cent el 2023. Es preveu que es mantingui plana el 2024.

 

Economies avançades

La demanda d'acer a les economies desenvolupades va patir una contracció important el 2022 a causa de l'enduriment monetari i els elevats costos energètics. Després de caure un 6,2 per cent el 2022, es preveu que augmenti un 1,3 per cent el 2023. El 2024 es preveu una recuperació del 3,2 per cent.

 

Unió Europea (27) i Regne Unit

L'economia de la UE va resultar ser més resistent a la crisi energètica provocada per la guerra d'Ucraïna del que es pensava inicialment. Mentre que l'economia de la UE va créixer un 3,5 per cent el 2022, evitant la recessió, les activitats industrials van patir significativament els alts costos energètics que van provocar una contracció considerable de la demanda d'acer el 2022. El 2023, la indústria siderúrgica de la UE continuarà sentint l'impacte de la guerra, altres qüestions relacionades amb la cadena de subministrament i un enduriment monetari continuat. El 2024, s'espera que la demanda vegi un repunt visible a mesura que s'espera que es dissigui l'impacte de la guerra d'Ucraïna i les interrupcions de la cadena de subministrament. Tanmateix, les perspectives estan subjectes a una incertesa persistent.

Després d'una caiguda del 7,9% el 2022, s'espera que la demanda disminueixi un 0,4% el 2023. Es preveu un repunt del 5,6% el 2024.

 

Estats Units

El fort repunt posterior a la pandèmia de l'economia nord-americana ha seguit el seu curs amb les fortes pujades dels tipus d'interès de la Fed per fer front a la inflació. S'espera que el creixement de 2023-2024 es vegi reduït per la pressió recessiva. A més, cal vigilar el desbordament de la recent fallida de SVB.

L'augment dels tipus d'interès, així com els costos del sòl i dels materials estan pressionant negativament la construcció, especialment en el sector residencial, mentre que s'espera que continuï la recuperació del sector no residencial.

La infraestructura compta amb l'ajuda de la legislació recent, com ara la llei d'infraestructures de 2021 i la Llei de reducció de la inflació (IRA). També s'espera que la demanda d'acer del sector energètic es beneficiï de l'expansió de la producció d'energia.

L'activitat del sector manufacturer nord-americà s'ha alentit a causa del fort repunt posterior al bloqueig. L'augment dels preus dels cotxes, els alts preus de la gasolina i els tipus d'interès han pressionat a la baixa les vendes d'automòbils als Estats Units, i les vendes de vehicles lleugers als EUA van baixar un 8.0 per cent més el 2022. Es preveu que es recuperin un 8,0 per cent el 2023 i un 7,0 per cent addicional el 2024 amb una possible disminució dels tipus d'interès. Tanmateix, les vendes només arribaran al 94 per cent del nivell de 2019.

Després d'una caiguda del 2,6% el 2022, s'espera que la demanda d'acer creixi un 1,3% el 2023 i després un 2,5% el 2024.

 

Japó

La demanda d'acer al Japó es va contreure el 2022 a causa de la dèbil fabricació i desstockatge. S'espera que el feble entorn econòmic mundial afecti la demanda d'acer el 2023, però com que el Japó és una economia limitada per l'oferta, no s'espera que l'impacte sigui significatiu.

El 2022, el sector de la construcció va mantenir un impuls positiu gràcies al sector de la construcció. Es preveu que la construcció japonesa s'ampliï gràcies a projectes d'enginyeria civil recolzats pel Pla Fonamental per a la Resiliència Nacional, la recuperació de la inversió de capital i nous magatzems i instal·lacions logístiques. No obstant això, l'escassetat de mà d'obra continua limitant les activitats de construcció.

En la indústria manufacturera, els sectors de la maquinària industrial i de l'automoció mostraran un creixement el 2023 i el 2024 a mesura que les limitacions de subministrament es redueixen gradualment.

Després d'una caiguda del 4,2% el 2022, s'espera que la demanda augmenti un 4,0% el 2023 i després un 1,2% el 2024.

 

Corea del Sud

El 2022, la demanda d'acer de Corea es va contraure significativament a causa de la disminució de la inversió en instal·lacions i l'activitat de construcció, que es va veure encara més afectada pels danys per inundacions als molins de Pohang. El 2023, la inversió en instal·lacions i la construcció continuaran sent lenta, i les exportacions patiran un debilitament de l'economia global.

Tot i que la producció d'automòbils es va recuperar bé el 2022 gràcies a la reducció de les restriccions de la cadena de subministrament i les fortes exportacions, s'espera un creixement moderat el 2023 i el 2024. Es preveu que la producció es mantingui per sota dels nivells previs a la pandèmia. També s'espera que el sector de la construcció naval ajudi a una lleugera recuperació de la demanda el 2023 i el 2024.

Després d'una caiguda del 8,6% el 2022, s'espera que la demanda d'acer augmenti un 2,9% el 2023 i després un 2,0% el 2024.

 

Economies emergents i en desenvolupament, excepte la Xina

La dinàmica de la demanda d'acer a les economies emergents i en desenvolupament està divergent, i l'Àsia en desenvolupament, exclosa la Xina, mostra més resiliència que en altres llocs. Després de caure un 0,3% el 2022, la demanda d'acer a les economies emergents i en desenvolupament, excloent la Xina, mostrarà un creixement del 3,6% el 2023 i del 3,9% el 2024.

 

Índia

L'Índia va continuar sent un punt brillant de la indústria siderúrgica mundial el 2022. Després d'haver gestionat bé la inflació, l'economia índia segueix un camí de creixement saludable, amb una proporció creixent de la inversió en el PIB gràcies a la forta despesa del govern en infraestructures. També s'espera que el sector residencial creixi, recolzat per projectes d'habitatge assequible i demanda urbana. La inversió privada està millorant gràcies als esquemes d'inversió vinculada a la producció (PLI).

També s'espera que el sector de béns d'equipament de l'Índia es beneficiï de l'impuls de les infraestructures i la inversió en energies renovables. S'espera que l'automoció i els béns de consum duradors mantinguin un creixement saludable impulsat pel creixement sostingut del consum privat.

Després d'un creixement del 8,2% el 2022, s'espera que la demanda mostri un creixement saludable del 7,3% el 2023 i del 6,2% el 2024.

 

ASEAN

La reactivació del turisme, especialment a mesura que la Xina s'obre, i la represa dels projectes de construcció endarrerits han tornat la demanda d'acer de la regió al seu camí de creixement normal. No obstant això, des de finals del 2022 la regió s'enfronta a una desacceleració a causa de l'empitjorament de l'entorn econòmic mundial. Els projectes importants de la regió inclouen el projecte de la nova capital d'Indonèsia, els projectes ferroviaris de llarga distància de les Filipines i el desenvolupament d'infraestructures industrials i de transport a Vietnam.

Després de caure un 0,3% el 2022, s'espera que la demanda d'acer de l'ASEAN augmenti un 6,2% el 2023 i després un 5,7% el 2024.

 

Una altra Europa

El sector de la construcció a Turquia s'ha anat reduint des del 2018 i es va contraure un 8,4% el 2022. Tenint en compte l'efecte base i els esforços de reconstrucció i reforç a les zones d'alt risc de terratrèmols, s'espera que el sector de la construcció creixi un 15,0%. per cent.

El 2023, s'espera que la producció d'automòbils s'ampliï un 2,5 per cent, ja que les dificultats causades pel problema de subministrament de xips es redueixen a la segona meitat de l'any.

Després de caure un 2,6% el 2022, s'espera que la demanda d'acer augmenti un 7,4% el 2023 i un 6,0% el 2024.

 

Orient Mitjà i nord d'Àfrica

Els països del CCG van poder resistir els vents contraris el 2022 gràcies als alts preus del petroli, la forta demanda interna, el repunt del turisme i l'entrada de riquesa estrangera. Tot i així, s'espera que el creixement es desacceleri el 2023 i el 2024 a causa d'una expansió més lenta del sector petrolier i del conservadorisme fiscal. La recuperació post-COVID al CCG, especialment als Emirats Àrabs Units, va ser liderada pel sector no petrolier. L'Aràbia Saudita està planejant grans inversions en turisme no religiós amb l'objectiu d'augmentar la seva contribució econòmica del 3% al 10% del PIB l'any 2030.

S'espera que la demanda d'acer al nord d'Àfrica el 2023 disminueixi, especialment a Egipte i Algèria. La guerra d'Ucraïna està tenint un efecte advers sobre la inflació dels preus d'importació de combustibles i aliments. A Egipte, el país més consumidor d'acer de la regió, s'espera que la demanda es contrau l'any 2023, ja que l'alta inflació i la depreciació de la moneda condueixen a l'ajornament de projectes a gran escala. Es preveu una recuperació moderada per al 2024.

Després d'un creixement del 4,9% el 2022, es preveu que la demanda total d'acer a la regió MENA creixi només un 0,6% el 2023 i s'accelerarà fins al 3,4% el 2024.

 

Rússia i altres CEI més Ucraïna

L'economia russa va evitar una crisi a gran escala el 2022 i la demanda d'acer es va contraure menys del que s'esperava. El 2022 va comptar amb el suport de projectes de gasoductes i construcció residencial. D'altra banda, la fabricació que es basava en peces importades va patir una contracció material. A 2023-2024, s'espera que el sector de la construcció s'alentiri i que la demanda d'acer de Rússia mostri una contracció accelerada el 2024. En els propers anys, l'economia russa s'enfrontarà a seriosos reptes a causa de les sancions occidentals i de la mà d'obra. fuites a causa de la immigració i la mobilització militar.

La continuació de la fase calenta de la guerra més enllà de les expectatives està retardant l'esperada recuperació a Ucraïna. La demanda d'acer d'Ucraïna se situa actualment al 40 per cent del seu nivell d'abans de la guerra i és probable que la recuperació al nivell d'abans de la guerra trigui un temps considerable.

Després de caure un 8,7% el 2022, s'espera que la demanda total d'acer a la regió caigui un 3,5% més el 2023 i després un 4,3% el 2024.

 

Amèrica Llatina

L'Amèrica Llatina entra en un període difícil, amb perspectives de creixement febles i incertesa política. La demanda d'acer es va contraure a tots els països de la regió el 2022. S'espera que tots els sectors experimentin un creixement moderat el 2023 i el 2024.

Les perspectives econòmiques de Mèxic es veuen afeblides per l'alta inflació i la feble economia dels EUA. No obstant això, s'espera que la fabricació mexicana tingui un bon rendiment durant els propers anys, especialment el sector de l'automoció. La producció de vehicles lleugers va tancar el 2022 amb un creixement del 9,2% i s'espera que creixi un 6,3% el 2023 i un 6,4% el 2024, impulsada per les exportacions als EUA.

La demanda d'acer del Brasil va disminuir substancialment un 11 0 per cent el 2022 a causa de la lentitud de la fabricació i l'eliminació d'existències. Les perspectives per a 2023-2024 són moderades a causa de la política monetària restrictiva i la incertesa fiscal. Els tipus d'interès elevats, els deutes de les llars i un mercat laboral debilitant suprimiran les activitats de construcció i la demanda de béns duradors el 2023.

El sector de l'automoció brasiler va augmentar la producció un 5,4 per cent el 2022, amb un fort creixement de les exportacions del 27,8 per cent, tot i que el mercat interior va ser feble. El sector de l'automoció va perdre impuls a principis del 2023; S'espera un creixement feble del 2,2 per cent, amb una millora lleugera addicional el 2024.